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시장 변동성의 증가로 인해 금리가 상승하고 경기가 침체하는 상황에서 리스크 관리를 위해 분산 투자가 중요성을 더하고 있다. 분산 투자라 함은 투자상품의 다양성을 늘리는 것만으로는 충분하지 않다. 투자지역 분산, 자산 분산, 통화 분산, 시점 분산 등을 고려해야 한다.

우선 투자지역 분산을 고려해야 한다. 한국은 고령화 속도가 세계에서 가장 빠른 수준이므로 국내 자산만으로 투자 포트폴리오를 구성하면 성과를 충분히 거두기 어렵다. 따라서 국내 시장 수익률이 낮을 때 다른 해외 투자처를 고려해야 한다.

두 번째로 투자자산의 분산이다. 투자자산은 상관관계가 낮은 자산으로 분산되어야 한다. 다양한 자산으로 투자하더라도 특정한 시장 상황에서 투자자산이 비슷한 방향성을 보인다면 포트폴리오 내 자산의 종류를 다변화할 필요가 있다. 부동산이나 원자재와 같은 대체 투자자산은 주식이나 채권과 상관관계가 낮기 때문에 분산 투자의 효과를 극대화할 수 있다.

세 번째로 통화 분산이다. 통상적으로 달러화는 위험 자산과의 상관관계가 낮아 달러로 표시된 자산에 분산 투자하면 시장 충격이 발생했을 때 포트폴리오의 수익률 방어 효과를 얻을 수 있다. 최근에는 달러로 투자할 수 있는 펀드나 주가연계증권 상품이 다양하게 출시되어 투자 성향에 맞는 상품을 선택할 수 있다. 환율이 비교적 높은 경우에는 다른 통화인 엔화나 유로화 상품도 고려할 만하다.

마지막으로 투자 시점의 분산을 고민해야 한다. 일정한 시기마다 같은 금액을 투자하는 적립식 투자를 통해 자산의 평균 매입 가격을 낮춰 자산 가격이 하락했을 때 많이 사는 전략을 채택할 수 있다. 이를 통해 평균 매입 가격을 낮추어 투자의 안정성을 높일 수 있다.

종합적으로 시장 변동성이 커지는 상황에서 분산 투자를 통해 리스크를 관리하는 것이 중요하다. 투자지역의 다양성, 자산의 분산, 통화의 분산, 시점의 분산 등을 고려하여 포트폴리오를 구성하면 안정적이고 수익성 있는 투자를 할 수 있다.

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