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VC 스스로의 혁신, 경쟁 속에서 생존하기 위해

벤처시장에서 혁신을 찾아 키우는 벤처캐피털(VC)들. 이들은 밖에서 보이는 투자 활동 이외에 포트폴리오 관리, 펀드 결성, 출자자 보고 등 수많은 업무를 합니다. VC 간 경쟁이 치열해지면서 차별화 전략과 스스로를 혁신하는 과정도 필요하죠.

스타트업은 세상을 바꾸기 위해 최전선에서 혁신을 만들어가는 사람들이다. 그리고 그런 혁신가들에게 투자하는 VC 또한 이에 맞춰 스스로도 끊임없이 진화해왔다. 과거에는 VC의 역할이 주로 사업을 위한 자금적인 지원이었다면, 이제는 자금 외의 리소스적인 지원으로도 확장되었고, 이러한 역할까지도 당연한 것으로 생각하는 경우 또한 많아졌다. 창업자가 투자금 규모는 더 적더라도 실질적인 도움은 더 될 수 있는 투자자를 선택했다는 사례는 이제 신기하게 여겨지지 않는다.

VC 입장에서는 투자검토나 사후관리 대상의 스타트업 수가 꾸준히 증가하고, 이를 위한 펀드 또한 계속 만들어나가야 하는 상황에서, 좋은 딜과 좋은 출자자를 놓치지 않기 위한 고민은 늘 하게 된다. 특히나 VC 사이의 경쟁도 치열해지면서, 스스로를 차별화하는 전략은 점차 생존과 직결되는 문제로 커져 나가고 있다. 이러한 배경으로 VC 또한 스스로를 혁신하는 과정에서 새로운 시도들이 탄생하게 된다.

가장 빠르고 크게 성장할 회사를 가장 초기에 투자하는 것이 벤처 투자의 대박 공식이라는 것은 널리 잘 알려진 사실이다. 실제로 미국 내 스타트업 공정가치평가 분석 자료를 보면, 매 투자 유치 시 주당단가가 평균적으로 증가하는 경향을 보인다. 따라서 빠른 시기에 투자를 하면서 스타트업이 빠른 성장을 하게 함으로써 자신들의 수익을 극대화하는 것이 VC의 목표라고 할 수 있다.

하지만 최근에는 이 대박 공식도 한계에 부딪히고 있다. 초기에 투자할 때 스타트업의 수익률은 높지 않을 수 있다. 또한, 스타트업이 성장을 하기 위해서는 적절한 리소스와 경영 노하우, 네트워크 등의 지원이 필요하다. 그렇기 때문에 VC는 단순히 자금 지원뿐만 아니라, 스타트업이 성공하기 위한 다양한 요소들을 제공하는데 매우 주의를 기울여야 한다.

스스로를 혁신하는 VC는 이러한 요소들을 제공하기 위한 다양한 시도를 하고 있다. 예를 들어, 기업가 정신을 가진 VC들은 스타트업에 대한 상담과 멘토링을 제공하거나 협력사로서의 역할을 수행하기도 한다. 또한, VC들은 서로 협력하고 정보를 공유하는 네트워크를 구성하여 스타트업에 더 많은 기회를 제공하기도 한다.

뿐만 아니라, 투자 전략도 다양화하고 있다. 예전에는 투자 타겟이 주로 소프트웨어 기술에 집중되었지만, 최근에는 인공지능, 빅데이터, 사물인터넷 등 다양한 분야로 확장되고 있다. 또한, 초기에 투자를 하여 스타트업이 성공한다면 해당 분야에 특화된 추가적인 투자도 진행되는 추세이다.

따라서 VC들은 업계 경쟁과 스타트업의 변화에 적극적으로 대응하며 스스로를 혁신해야 한다. 더 많은 리소스와 지원을 제공함으로써 스타트업에게 더 큰 가치를 제공할 수 있고, 더 다양한 분야에 투자함으로써 다양성과 역량을 갖춘 포트폴리오를 형성할 수 있다. 이렇게 VC들이 스스로를 혁신하면서 스타트업 생태계 전반에 긍정적인 영향을 미칠 수 있을 것이다.

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