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미래에셋증권, 아이패밀리에스씨 주가 매력도 높아…해외 매출 비중이 높고 지역 다각화도 잘 되어있어

미래에셋증권은 28일 아이패밀리에스씨에 대해 해외 매출 비중이 높고 지역 다각화가 잘 돼있다고 평가했다. 배송이 미래에셋증권 연구원은 "아이패밀리에스씨의 해외 매출 비중은 60% 이상으로 다른 중소 브랜드 대비 높다"며 "해외 매출 비중을 보면 클리오 35%, 마녀공장 55%, 브이티 90%로 나타난다"고 설명했다.

아이패밀리에스씨는 해외 지역별 비중을 살펴보면 일본 55%와 동남아 등 기타 국가 30%, 중국 15%로 분포되었다. 이에 비해 브이티는 일본이 약 90%의 비중을 차지하고 있다.

배 연구원은 "아이패밀리에스씨는 높은 매출액 성장률에 비롯해 영업 레버리지 효과도 나타나는 중"이라며 "회사의 매출액 성장률(전년 동기 대비)은 작년 19%, 올해 추정치 66%, 내년 추정치 21% 수준으로 꾸준한 고성장을 유지하고 있다"고 밝혔다. 또한 "같은 기간 영업이익률도 작년 11.1%, 올해 추정치 15.7%, 내년 추정치 17.3%로 개선될 전망"이라고 덧붙였다.

내년 실적을 기준으로 아이패밀리에스씨는 매출액 1723억원, 영업이익 298억원을 기록할 것으로 예상된다. 이는 각각 전년 동기 대비 21%, 33%의 증가 수치다.

배 연구원은 "해외 수출의 경우 올해 높은 베이스에도 불구하고 내년에도 15% 더 성장할 것으로 전망"했으며 "현재 주가는 높은 해외 매출 비중과 성장률을 고려할 때 매력이 높다"고 밝혔다.

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