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메리츠증권, 현대건설 투자의견 매수로 유지하고 목표주가 상향조정

메리츠증권은 현대건설에 대한 투자의견을 매수로 유지하고 목표주가도 5만3000원으로 상향조정했다고 24일 밝혔다. 이는 2분기 실적이 시장 기대치를 상회하면서 재평가가 필요한 시점이라고 판단한 결과다.

메리츠증권 연구원 문경원은 "2분기 현대건설의 영업이익은 전년 대비 27.5% 증가한 2236억원으로 시장 기대치인 1881억원을 상회했다"며 "개포1단지, 둔춘주공 등 주택 기성과 상반기에 수주한 배터리 공장 공사의 빠른 진행 등으로 엔지니어링 매출이 호조를 보였다"고 말했다.

문 연구원은 "이는 일시적인 요인이 아니기 때문에 올해와 내년의 매출 눈높이를 높일 필요가 있다"며 "매출총이익률은 개선이 크게 보이지는 않았지만 이익률에 대한 기대감이 낮아진 상황에서 이익률 가정 조정에 따른 시장 기대치 하향은 제한적일 것"이라고 밝혔다.

또한 문 연구원은 "연초에 발표된 주택 분양 가이드라인에서는 2만세대 분양이 어려워진 상황이지만 하반기에는 1만3000세대 분양을 통해 1만5000세대는 달성 가능할 것"이라며 "미분양 물량 또한 연초에 비해 하락세를 보이고 있는데 연말에 CJ가양동 부지의 착공이 확인되면 준자체 사업에 대한 기대도 생길 수 있다"고 전했다.

그는 덧붙여 "네옴시티, 우크라이나 재건, 미국 IRA(인플레이션 감축법)로 인한 제조업 투자 확대 등 글로벌 설비투자(CAPEX) 사이클에도 현대건설은 직접적인 수혜주로 평가받지만 국내 주택 시장에 대한 우려로 인해 성장성이 가리워지고 있다"며 "주택 시장 전반에 대한 투자 심리를 개선시킬 수 있는 이벤트 이후에는..."라고 덧붙였다.

이에 따라 메리츠증권은 현대건설의 투자 포트폴리오에 대한 긍정적인 시장 전망을 유지하면서 향후 성장 가능성을 염두에 두고 투자를 권고하고 있다.

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