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IBK투자증권은 신세계푸드에 대해 투자의견 매수를 유지하고 목표주가는 5만8000원으로 유지했다고 밝혔다. 신세계푸드는 수익성이 개선되고 있지만 중장기 성장성을 확보하기 위해 적극적인 신사업을 추진해야 한다는 견해를 제시했다.

IBK투자증권 연구원인 남성현은 "신세계푸드의 3분기 실적은 예상을 웃도는 좋은 성과를 나타냈다"며 "3분기 매출액은 전년 동기 대비 5.3% 증가한 3930억원, 영업이익은 84.4% 증가한 79억원을 기록했다"고 밝혔다.

그는 이어서 "단체급식 수주 증가와 원가율의 안정화로 인해 마진이 개선되었으며, 노브랜드버거 직영점 축소와 가맹점 전환, SCK(스타벅스코리아) 점포망 확대 및 기존점 공급물량 확대 등이 이뤄졌다"고 설명했다.

남성현 연구원은 "신세계푸드의 연결 실적은 별도 대비로는 부진한 모습을 보였는데, 이는 미국법인(베러푸드)의 비용 증가에 따른 적자가 확대된 것"이라며 "미국법인은 신사업 확장을 위한 연구개발 단계로 비용이 증가하는 구간"이라고 분석했다.

이에 추가로 남성현 연구원은 "이러한 상황을 고려한 영업이익은 85억원으로 기본적인 재무상태가 더욱 개선되고 있다"고 덧붙였다.

남 연구원은 4분기에도 유사한 추세가 이어질 것으로 전망했다. 그 이유로 "그룹사 비수익 채널 경로 감소가 마무리되고 있으며, 단체급식 및 식자재 공급의 경우 대형업체 위주로 재편되고 있으며, SCK(스타벅스코리아) 채널의 경우 유통망 확대와 취급품몫(SKU) 증가가 이뤄지고 있기 때문"이라고 밝혔다.

남 연구원은 "신세계푸드는 수년간 저수익 채널을 정리하고 안정적인 수익성 확보를 위한 노력을 계속하고 있다"며 "이러한 전략을 따라 중장기적인 성장을 이끌어 나갈 것으로 전망한다"고 전했다.

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