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한국투자증권은 삼성증권에 대해 4만8000원의 목표주가와 매수 의견을 유지했다. 이에 따라 삼성증권의 주가는 전일 대비 50원 하락하여 36,700원으로 마감하였다.

백두산 한국투자증권 연구원은 삼성증권의 2023년 2분기 지배순이익이 1515억원으로, 해당연구원의 추정치를 3% 상회하며 컨센서스(증권가 전망치 평균)를 5% 상회했다고 분석했다.

이번 분기에는 순수탁수수료가 전 분기 대비 15% 증가하여 1279억원을 기록했다. 그러나 금융상품 판매수익은 같은 기간에 7% 감소한 696억원을 기록하였다.

백 연구원은 해외주식 수수료가 시장 부진에도 불구하고 281억원을 기록한 것이 특이하다고 언급했다. 또한 금융상품 판매수익 중 파생결합증권과 관련된 수익은 전 분기 대비 15% 감소한 436억원을 기록했다. 자체발행 ELS(주가연계증권)의 조기상환 규모는 증가했지만, 조기상환이익은 같은 기간에 16% 감소한 269억원을 기록한 것으로 나타났다.

상품운용손익 및 금융수지는 전 분기 대비 59% 감소한 1283억원이었다. 백 연구원은 전 분기 크레딧 스프레드 축소 등으로 전반적으로 양호한 운용 여건이었지만, 이번 분기에는 기저효과로 작용하여 감소한 결과라고 분석했다. 추가로 차액결제거래(CFD)와 프로젝트파이낸싱(PF) 관련 손상손실도 전 분기 대비 감익 요인으로 작용했다.

인수 및 자문수수료는 같은 기간에 32% 증가하여 596억원을 기록하였다. 이 중에서 구조화금융 수익이 41% 개선된 499억원을 기록한 것으로 분석되었다. 이번 분기의 주요 딜로는 로카모빌리티 인수금융과 기가비스 등이 있었다.

한국투자증권은 삼성증권에 대한 매수 의견을 유지하며, 삼성증권의 지배순이익 상회와 순수탁수수료의 증가 등을 통해 기대감을 나타내고 있다. 이에 따라 한국투자증권이 제시한 목표주가인 4만8000원에 도달할 수 있을 것으로 전망된다.

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