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현대차증권은 11일 카카오뱅크에 대해 투자의견 매수를 유지하고, 목표주가를 3만원으로 설정하였다. 이는 현재 주가 대비 약 27% 상승여지가 있는 수치이다.

현대차증권 연구원 이홍재는 "올해 2분기 카카오뱅크의 순이익은 전년 동기 대비 25.1% 증가하였으나 전 분기 대비 30% 감소한 713억원으로, 시장 기대치를 하회할 것으로 추정된다"고 밝혔다. 그 이유로는 타 금융사와 마찬가지로 유가증권 매매평가익이 감소하고, 순이자마진(NIM) 둔화와 판관비 상승이 부담 요인으로 작용하기 때문이다.

이어 그는 "전 분기에는 전/월세 대출 역성장이 다소 진정되고 주택담보대출 고성장이 지속되는 영향으로 대출 성장률이 8.3%로 예상된다"며 "전 분기 정기예금의 초과 조달에 따른 조달비용 부담이 이어지는 가운데, 신규 취급 대출금리 희석 효과로 NIM이 0.25% 하락해 순이자이익은 전 분기 대비 소폭 하락, 판관비는 17.2% 증가할 것으로 예상된다"고 설명했다.

하지만 그는 하반기에도 대출 성장률에 대한 기대감이 유효하다고 보았다. 그는 "최근 부동산 경기 안정화로 주담대 성장이 이어지는 가운데 역전세 현상도 9월경이 정점일 것으로 예상된다"며 "대출 성장 과정에서 공격적인 금리 경쟁은 불가피해 NIM 부담은 일부 지속될 수 있겠지만 하락 폭은 완화될 전망"이라고 전망하였다.

이에 따라 현대차증권은 앞으로 카카오뱅크의 대출 성장과 NIM 변동 등을 주목하고 있다. 또한, 카카오뱅크가 IT 기술과 함께 금융서비스를 제공하여 시장에서 성과를 거두고 있음을 인정하고 있으며, 카카오뱅크 주식의 가치 상승에 대해 긍정적인 전망을 내놓았다.

한편, 카카오뱅크는 IT 기술로 인한 비용절감과 대출 규모의 확대로 인해 순이익을 꾸준하게 높일 것으로 예측된다. 또한, 카카오뱅크는 법인 대출 분야에서도 대출 규모를 늘리고 있어, 앞으로 더 높은 성과를 거둘 수 있을 것으로 기대된다.

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