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DB금융투자는 카카오뱅크에 대한 투자의견을 홀드(중립)에서 매수로 변경하면서 목표주가를 2만4300원에서 2만9000원으로 20.6% 상향 조정했다고 밝혔다.

이번 조정의 이유는 카카오뱅크가 기대를 넘어서는 성장을 보이며 2028년 이익 전망치를 기존 대비 20% 상향 조정했기 때문이다. 현재 카카오뱅크의 주가는 11일 종가 기준 2만4050원이다.

DB금융투자는 카카오뱅크가 2분기에 전년동기대비 26.4% 늘어난 721억원의 당기순이익을 기록할 것으로 전망하고 있다. 하지만 부진한 경기 전망을 반영한 추가충당금 약 90억원과 4대 보험 정산 관련 비용인 약 90억원의 추가 판매관리비 증가가 예상되고 있다.

하지만 DB금융투자 연구원인 정광명은 "올해 1분기 +1조4000억원 높은 대출 성장에 이어 올해 2분기에도 1조9000억원의 대출 증가가 예상된다"며, "주택담보대출이 대출 성장을 주도하는 가운데 신용대출과 전세대출까지 반등하고 있다"고 분석하고 있다.

그는 또 "이를 고려하면 올해 5조원 이상의 대출 성장이 예상된다"며, "담보대출 비중이 빠르게 증가하고 있다는 점이 연체율 관리 측면에서도 긍정적으로 나타날 것으로 예상된다"고 말했다.

또한, "올해 1분기 여신 대비 많이 증가한 수신이 NIM(순이자마진)에 부담으로 작용하고 있지만 현재 카카오뱅크 대출 증가세를 고려하면 하반기에는 예대율이 상승하는 모습을 보이며 NIM은 반등할 것"이라고 설명했다.

이에 따라 카카오뱅크의 대출 성장은 예상치인 4조원을 크게 상회하여 5조원 이상의 대출 증가가 예상되며, "개인사업자 대출 등 추가되는 신규 대출 상품 등을 고려하면 향후 연간 5조원 수준의 대출 성장이 가능할 것"이라고 전망했다.

DB금융투자의 이번 조정은 카카오뱅크가 대출 성장이 지속되며 안정적인 이익을 창출할 것으로 예상돼 긍정적이다는 평가를 내린 것으로 보인다.

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