• 목록

• 페이스북 공유
• 트위터 공유

현대차, 대신증권 매수전략에 따라 올 하반기 실적 개선 전망

대신증권은 현대차에 대한 투자의견을 매수로 유지하고 목표주가를 30만원으로 설정했다고 밝혔다. 이는 올 하반기 실적의 가시성이 높아지면서 밸류에이션 매력이 대체로 확대될 것으로 전망되기 때문이다.

대신증권 연구원 김귀연은 현대차의 견조한 실적, 배당 매력, 그리고 싼타페 신차 모멘텀을 고려할 때 매수 전략이 유효하다고 평가했다. 그는 현대차의 올 3분기 실적에 대해서 매출은 전년 동기 대비 4% 증가한 39조원이며, 영업이익(OP)은 일회성을 제거하면 30% 증가한 3조8000억원일 것으로 예상했다.

김 연구원은 "현대차의 영업이익은 시장 전망치 평균인 3조5000억원과 대신증권의 추정치인 3조6000억원에 비해 각각 9%, 6% 높은 호실적이 예상된다"고 말했다. 또한, 올 3분기 연결 매출 대수는 전년 동기 대비 3% 증가한 95만9000대로 전망되며, 단순 평균판매단가(ASP)는 0.9% 상승한 3203만원으로 예상되었다.

김 연구원은 "견조한 수요와 가격, 그리고 낮은 ICE 인센티브를 고려할 때 현대차의 전사 영업이익률(OPM)은 9.7%, 자동차 부문 영업이익률은 10.3%로 호실적을 보일 것"이라고 예상했다.

또한, 김 연구원은 "2023년 연간 매출은 159조1000억원, 영업이익은 15조1000억원, 영업이익률은 9.5%를 전망한다"며 "연초 영업이익 가이던스(약 11조원) 대비하여 물량, 판가, 원재료, 환율이 양호한 상황이라고 설명했다.

하지만 김 연구원은 "올 하반기에는 인센티브와 환율 불확실성으로 인해 피크아웃 우려가 지속될 수 있다"며 "하지만 글로벌 재고(1.4개월), 싼타페 신차효과, 미국 UAW 파업으로 인한 신차 수급 차질 가능성을 감안할 때, 평균판매단가의 하락과 인센티브 상승폭은 제한적일 것"이라고 분석했다.

추천

0

비추천

0