NH투자증권, 덴티움 목표주가 10% 하향으로 조정
NH투자증권, 덴티움 투자의견 매수 유지…목표주가 하향 조정
NH투자증권은 5일 덴티움에 대해 투자의견 매수를 유지하고 목표주가를 18만원으로 기존 대비 10% 하향 조정했다고 밝혔다. 이는 중국과 러시아 등 매크로 영향으로 인해 순이익이 하향 조정되었기 때문이다.
박병국 NH투자증권 연구원은 "2분기 확정된 매출원가는 잠정 실적 대비 15억원 상승 반영되었으며, 매출원가율도 1.3% 포인트 상승했다"고 설명했다. 이는 반기 감사를 진행하면서 재고자산 평가손실이 증가한 결과라고 밝혔다.
3분기 매출액은 전년 동기 대비 23% 증가한 1115억원으로 추정되며, 영업이익은 4% 증가한 352억원으로 예상된다. 중국 매출액은 20% 증가한 581억원으로 추정되며, 가격은 약 20% 수준으로 할인되지만 수량은 지난 2분기 성장률보다 개선될 것으로 판단했다.
박 연구원은 "중국 소비는 아쉬운 상황이지만 임플란트 소모품 수요는 여전히 견조하게 유지되고 있다"며 "러시아 수출은 여전히 물류 이슈가 있어 7~8월 수출 성과는 저조하였지만, 9월부터 회복이 기대된다"고 전했다.
그는 "연초 예상 대비 중국 소비와 VBP(물량기반 조달 정책) 서프라이즈 기대감으로 관심이 줄어들었을 뿐 아직도 견조한 해외 동종 기업들의 멀티플에 비해 덴티움 멀티플은 축소되었다"고 설명했다.
또한 "VBP 효과가 나오기 시작하는 내년 상반기 실적 기대감이 반영될 때 리레이팅이 가능하다"며, VBP 가격 하락이 내년 1분기에 완료되고 VBP로 인한 공급량 성장이 매출에 온전히 반영되는 2024년 2분기부터 매출총이익률(GPM)이 상승할 것으로 전망했다.
NH투자증권은 5일 덴티움에 대해 투자의견 매수를 유지하고 목표주가를 18만원으로 기존 대비 10% 하향 조정했다고 밝혔다. 이는 중국과 러시아 등 매크로 영향으로 인해 순이익이 하향 조정되었기 때문이다.
박병국 NH투자증권 연구원은 "2분기 확정된 매출원가는 잠정 실적 대비 15억원 상승 반영되었으며, 매출원가율도 1.3% 포인트 상승했다"고 설명했다. 이는 반기 감사를 진행하면서 재고자산 평가손실이 증가한 결과라고 밝혔다.
3분기 매출액은 전년 동기 대비 23% 증가한 1115억원으로 추정되며, 영업이익은 4% 증가한 352억원으로 예상된다. 중국 매출액은 20% 증가한 581억원으로 추정되며, 가격은 약 20% 수준으로 할인되지만 수량은 지난 2분기 성장률보다 개선될 것으로 판단했다.
박 연구원은 "중국 소비는 아쉬운 상황이지만 임플란트 소모품 수요는 여전히 견조하게 유지되고 있다"며 "러시아 수출은 여전히 물류 이슈가 있어 7~8월 수출 성과는 저조하였지만, 9월부터 회복이 기대된다"고 전했다.
그는 "연초 예상 대비 중국 소비와 VBP(물량기반 조달 정책) 서프라이즈 기대감으로 관심이 줄어들었을 뿐 아직도 견조한 해외 동종 기업들의 멀티플에 비해 덴티움 멀티플은 축소되었다"고 설명했다.
또한 "VBP 효과가 나오기 시작하는 내년 상반기 실적 기대감이 반영될 때 리레이팅이 가능하다"며, VBP 가격 하락이 내년 1분기에 완료되고 VBP로 인한 공급량 성장이 매출에 온전히 반영되는 2024년 2분기부터 매출총이익률(GPM)이 상승할 것으로 전망했다.
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신영*
코리아 핀테크 위크 2023 멋지네요
김한*
정말 대책없네요.
김샛*
정말이지 이런뉴스는 올리지 말아주세요.
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