• 목록

• 페이스북 공유
• 트위터 공유

한국투자증권, 우리금융지주 2분기 실적 하회…주주환원율 30% 가능성 부각

한국투자증권은 28일 우리금융지주의 2분기 실적에 대해 각종 비용이 반영되어 순이익이 시장 전망치를 25% 하회하였다고 밝혔습니다. 일부 불확실성을 감안하더라도 중기적인 관점에서 주주환원율 30% 수준을 기대할 수 있으며, 또한 올해 배당수익률은 9.1%로 배당 매력이 부각될 것으로 판단하였습니다. 이에 투자의견은 매수로 유지되며, 목표주가도 1만6000원으로 유지되었습니다.

한국투자증권의 백두산 연구원은 "2분기 지배순이익은 6249억원으로 우리의 추정치를 30%, 시장 전망치를 25% 하회하였다"며 "선제적 충당금 적립과 홍콩 부동산 관련 고객 펀드에 대한 손실보전 비용 등의 영향이 크다"고 밝혔습니다.

은행 분기 NIM(순이자마진)은 1.59%로 전분기 대비 6bp 하락하였습니다. 단기물 시장금리의 동향과 하반기로 갈수록 약화될 조달 리프라이싱 효과를 고려할 때, 하반기 NIM은 2분기 대비 2bp 하락할 것으로 전망되었습니다.

은행 대출은 전분기 대비 0.7% 증가하였습니다. 특히 중소기업대출은 중소법인을 중심으로 1.1% 증가한 것으로 나타났으며, 가계대출도 동기간 0.5% 증가한 점이 긍정적으로 평가되었습니다.

그룹 분기 대손율은 0.64%로 전분기 대비 33bp 상승하였으며, 전년동기 대비 26bp 상승하였습니다. 이는 미래경기전망 반영 등 선제적 충당금 적립에 기인한 것입니다.

백 연구원은 "실적 가시성이 확보되었고, 배당수익률 매력이 높아졌다"며 "보통주 자본비율이 12%로 추후 자본규제 관련 불확실성을 감안하더라도 중기적인 관점에서 주주환원율 30% 수준이 가능하다"고 말하였습니다.

이어서 "올해는 30% 수준의 주주환원율을 고려하며…

추천

0

비추천

0