2021년 홍콩 H지수 기반 ELS, 손실 확률 10%로 조목조목 나온 것
2021년 상반기 대규모 손실이 예상되는 홍콩 H지수 기초 ELS에 대한 관심이 높아지고 있는 것으로 나타났다. 최근 금융권에 따르면 다음달 만기 예정인 홍콩 H지수를 기초자산으로 하는 A상품(ELS)은 손실 확률이 9.66%로 조사되었다. 이 상품은 H지수가 전일 수준을 유지할 경우 만기 손실률이 49.5%에 이를 것으로 추산되었다.
A상품은 2021년 1월에 판매되었으며, 홍콩 H지수, EUROSTOXX50, S&P500을 기초자산으로 한다. 이러한 다양한 지수를 기반으로 한 지수형 ELS는 2021년 상반기에 약 7조5000억원이 발행되었으며 가장 인기를 끌었던 형태의 ELS 상품이다.
A상품의 수익률 모의실험 결과를 살펴보면, 1998년 1월부터 2018년 1월까지 20년간 매일 동일한 구조의 상품을 매입하는 경우 손실이 나는 확률은 9.66%였다. 특히 2009년 이후에는 손실 사례가 없었다. 반면에 4.6% 이상의 수익을 낼 확률은 25.4%이며, 2% 이상의 수익을 낼 확률은 64.9%였다. 이러한 수익률 모의실험 결과가 A상품의 인기를 끈 이유 중 하나로 꼽힌다.
시중은행 관계자는 "ELS의 안정적 수익률은 재구매율이 높은 이유 중 하나"라며 "2021년 상반기에는 정기예금 금리가 0%대였기 때문에 수익률이 3~4%만 되어도 소비자들이 큰 관심을 갖게 되었다"고 설명했다.
하지만 2021년 상반기 이후 홍콩 H지수를 기초자산으로 하는 ELS에 대한 우려가 커지고 있다. 대규모의 손실이 예상되는 상황에서 한 번 손실이 발생하면 그 규모가 커지는 ELS의 특성이 손실 피해를 더욱 크게 만들 수 있다. 따라서 향후 ELS 투자에 대한 신중한 판단과 리스크 관리가 필요하다.
A상품은 2021년 1월에 판매되었으며, 홍콩 H지수, EUROSTOXX50, S&P500을 기초자산으로 한다. 이러한 다양한 지수를 기반으로 한 지수형 ELS는 2021년 상반기에 약 7조5000억원이 발행되었으며 가장 인기를 끌었던 형태의 ELS 상품이다.
A상품의 수익률 모의실험 결과를 살펴보면, 1998년 1월부터 2018년 1월까지 20년간 매일 동일한 구조의 상품을 매입하는 경우 손실이 나는 확률은 9.66%였다. 특히 2009년 이후에는 손실 사례가 없었다. 반면에 4.6% 이상의 수익을 낼 확률은 25.4%이며, 2% 이상의 수익을 낼 확률은 64.9%였다. 이러한 수익률 모의실험 결과가 A상품의 인기를 끈 이유 중 하나로 꼽힌다.
시중은행 관계자는 "ELS의 안정적 수익률은 재구매율이 높은 이유 중 하나"라며 "2021년 상반기에는 정기예금 금리가 0%대였기 때문에 수익률이 3~4%만 되어도 소비자들이 큰 관심을 갖게 되었다"고 설명했다.
하지만 2021년 상반기 이후 홍콩 H지수를 기초자산으로 하는 ELS에 대한 우려가 커지고 있다. 대규모의 손실이 예상되는 상황에서 한 번 손실이 발생하면 그 규모가 커지는 ELS의 특성이 손실 피해를 더욱 크게 만들 수 있다. 따라서 향후 ELS 투자에 대한 신중한 판단과 리스크 관리가 필요하다.
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신영*
코리아 핀테크 위크 2023 멋지네요
김한*
정말 대책없네요.
한혜*
정말 미래적인 기술이네요. 어서 빨리 상용화 되었으면 좋겠습니다.
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