• 목록

• 페이스북 공유
• 트위터 공유

투자증권사 한국투자증권은 포스코퓨처엠을 양극재 업종 내에서 최선호주로 꼽았다고 밝혔다. 이에 따라 포스코퓨처엠의 투자의견은 매수로 유지되며, 목표주가는 48만원으로 지정되었다.

한국투자증권 연구원 김정환은 올해 3분기 포스코퓨처엠의 추정 매출액이 1조4000억원으로 전 분기 대비 17% 증가, 전년 동기 대비 33% 증가할 것으로 전망했다. 그러나 영업이익은 395억원으로 전 분기 대비 24% 감소, 전년 동기 대비 52% 감소하여 시장 기대치인 855억원을 크게 밑돌 것으로 전망되었다. 이는 리튬과 양극재 가격 하락으로 인해 재고 평가손실이 반영되어 양극재 영업이익률이 전 분기 대비 2% 이상 하락했기 때문이다.

김 연구원은 리튬, 니켈 등의 원재료 가격이 3분기에도 계속 하락할 것으로 예상하며, 이를 반영하여 내년 상반기까지의 영업이익 추정치를 33% 감소시켰다. 그러나 리튬 가격은 톤당 3만불(아시아 가격 평균)까지 하락할 것으로 추정되며, 이는 리튬 제련 마진이 크게 축소되고 리튬 생산자들이 공급량 조절에 나서게 될 것으로 전망된다.

김 연구원은 내년부터 양극재 사업이 실적을 끌어올릴 것으로 전망했다. 그는 2차전지 셀의 재고와 전기차 판매 부진에 대한 우려로 하반기 양극재 출하량 추정치를 22% 감소시켰으나, 하반기 판가 하락과 재고조정 후에는 내년 판매량이 올해 대비 90% 증가하며 영업이익도 205% 증가할 것이라고 예상했다.

따라서 김 연구원은 내년의 양극재 이익 추정치 하향 폭이 미미하여 목표주가를 48만원으로 유지할 것이라고 밝혔다. 내년과 내후년 주당 순이익은 각각 5,311원, 10,786원으로 예상되며 회사의 이익은 회복될 것으로 전망되었다.

추천

0

비추천

0